Quel est l’objectif de l’analyse financière ?
L’analyse financière est un processus visant à examiner les informations stratégiques, économiques et financières d’une entreprise. Cela peut inclure des documents comptables tels que le bilan, le compte de résultat, le tableau de flux de trésorerie et la liasse fiscale, ainsi que des informations provenant du contrôle de gestion et des ressources humaines. Ces informations financières sont souvent complétées par des données sur le secteur d’activité ou les segments de marché, permettant de comparer la performance de l’entreprise à ses pairs.
Comment réaliser une analyse financière de l’entreprise ?
La démarche d’analyse financière comprend généralement deux étapes : une analyse qualitative consistant à recueillir et analyser les informations économiques et stratégiques, et une analyse quantitative qui examine les états financiers de l’entreprise.
Recueillir et analyser les informations économiques et stratégiques
La première étape consiste à identifier les informations stratégiques de l’entreprise. Il s’agit de mieux comprendre son environnement interne et externe afin de repérer les facteurs clés qui peuvent influencer son développement. Pour réaliser cette analyse, il est intéressant de se concentrer sur les outils suivants :
- L’analyse externe à travers l’étude de marché et l’analyse SWOT (forces, faiblesses, opportunités, menaces) pour comprendre les facteurs externes, la concurrence, les fournisseurs, la réglementation et la technologie.
- L’analyse interne à travers le business plan pour évaluer les produits et services proposés, leur attractivité, le positionnement par rapport à la concurrence, les canaux de distribution, la localisation et l’équipe dirigeante.
Analyser les états financiers de l’entreprise
La deuxième étape consiste à étudier les aspects chiffrés de l’entreprise, à savoir ses états financiers. Les principaux objectifs de cette analyse sont les suivants :
- Comprendre comment l’entreprise crée de la valeur (est-elle rentable ?).
- Comprendre sa structure financière (équilibre entre l’endettement et les capitaux propres).
- Comprendre la composition de ses actifs (détail des immobilisations, capacité à renouveler les moyens de production, etc.).
Il est essentiel d’étudier attentivement ces éléments pour réaliser une analyse financière efficace.
Analyse de l’activité de l’entreprise
L’analyse de l’activité de l’entreprise constitue le point de départ du diagnostic financier. Elle permet d’évaluer la croissance de l’entreprise (chiffre d’affaires, effectif, structure des charges) et sa capacité à générer des profits. Cette analyse peut être réalisée à partir du compte de résultat de l’entreprise, des soldes intermédiaires de gestion (SIG) et du détail des comptes.
Analyse du cycle d’investissement et de financement
Cette étape consiste à étudier les investissements en immobilisations et leur mode de financement. L’analyse peut être réalisée à partir du tableau de flux de trésorerie pour comprendre l’impact sur la trésorerie des choix de financement et d’investissement, du tableau de financement pour comprendre l’évolution du patrimoine de l’entreprise, ou des annexes. Il est également important d’analyser le besoin en fonds de roulement (BFR) et le fonds de roulement net global (FRNG) pour évaluer l’équilibre financier de l’entreprise.
Analyse de la rentabilité
Cette analyse vise à étudier la rentabilité économique et financière de l’entreprise, ainsi que les raisons des variations du résultat. Elle peut être réalisée à partir du compte de résultat et du bilan comptable.
La qualité de l’analyse financière dépend de la qualité des informations recueillies, de la méthode d’analyse utilisée et des compétences de l’analyste. Il est essentiel d’être rigoureux et de prendre du recul dans le choix des hypothèses de travail.
