Vous envisagez de vendre votre entreprise et vous vous demandez combien vous pouvez en attendre ? Le calculateur de valeur d’entreprise d’impulse et de Concess M+A Partner, un réseau de conseil et de courtage spécialisé dans les successions d’entreprises pour les petites et moyennes entreprises, répond à cette question. Les données actuelles de 16 secteurs d’activité sont prises en compte dans le calcul.
Que vous souhaitiez vendre votre entreprise ou que vous soyez simplement curieux de connaître sa valeur, le calculateur de valeur d’entreprise vous permet de vérifier individuellement le prix qu’une entreprise pourrait actuellement atteindre.
Calculateur de valeur d’entreprise d’impulse et de Concess
Le calculateur est basé sur la méthode dite de multiplication. La valeur de l’entreprise est déterminée en multipliant le résultat d’exploitation avant intérêts et impôts (EBIT) de votre entreprise par une valeur qui varie en fonction du secteur d’activité. Le calculateur de valeur d’entreprise d’impulse et de Concess multiplie l’EBIT de votre entreprise par un facteur qui varie en fonction du secteur d’activité.
Étant donné que les multiplicateurs fluctuent dans le temps, les données utilisées dans le calculateur de valeur d’entreprise sont régulièrement mises à jour. Le réseau de conseil Concess, qui opère à l’échelle nationale, calcule les multiplicateurs sur la base de ventes d’entreprises de taille moyenne avec des prix de vente compris entre 1 et 10 millions d’euros.
Dans quel secteur d’activité exercez-vous ? Sélectionnez votre secteur d’activité :
- Services de conseil
- Logiciel
- Télécommunications
- Médias
- Commerce et e-commerce
- Transport, logistique et tourisme
- Électrotechnique
- Construction automobile et accessoires
- Machines et équipements industriels
- Chimie, plastiques, papier
- Pharmacie, biotechnologie et technologies médicales
- Textile et habillement
- Agroalimentaire
- Services publics
- Technologies environnementales
- Construction et artisanat
Quel est votre bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT en euros) ?
- Les données sont à jour d’avril 2023.
Obtenir une valeur réaliste pour la vente de votre entreprise
Avant d’entrer une valeur d’EBIT (résultat annuel) dans le calculateur de valeur d’entreprise, vous devez prendre en compte quelques points :
- Étant donné que les acheteurs se basent sur le potentiel de revenus futurs de l’entreprise, vous devez entrer un chiffre réaliste pour les années à venir.
- Vous devez également tenir compte de la forme juridique de l’entreprise :
- Pour les sociétés de personnes (par exemple, OHG, KG), le salaire typique du gérant (environ 80 000 à 120 000 euros par an) doit être déduit de l’EBIT si le propriétaire de l’entreprise n’a pas encore reçu de salaire fixe, mais a perçu les bénéfices de l’entreprise en tant que salaire. Sinon, la valeur de l’entreprise calculée sera trop élevée.
- Pour les sociétés par actions (GmbH, AG), l’EBIT peut également être ajusté. Si le salaire du gérant ou du conseil d’administration est supérieur à la norme du marché (environ 80 000 à 120 000 euros par an), la différence doit être ajoutée à l’EBIT. À l’inverse, si le salaire du gérant ou du conseil d’administration est inférieur à la rémunération typique d’un chef de service, cette différence doit être déduite de l’EBIT. Après un tel ajustement de l’EBIT, le résultat du calculateur de valeur d’entreprise est plus réaliste.
Le calculateur de valeur d’entreprise ne donne pas une valeur exacte, mais une fourchette à l’intérieur de laquelle le prix réalisable pourrait se situer. Selon la position sur le marché ou la dépendance de l’activité vis-à-vis du propriétaire actuel, la valeur de l’entreprise peut se situer à l’extrémité supérieure ou inférieure de cette fourchette.
Cependant, étant donné que tous les facteurs pertinents ne peuvent pas être pris en compte dans les multiplicateurs propres à chaque secteur, les valeurs fournies par le calculateur de valeur d’entreprise ne peuvent servir qu’à titre indicatif. Le calcul n’est pas une recommandation d’achat ou de vente et ne remplace pas une consultation. En général, “si le prix d’achat ne peut pas être remboursé à partir des revenus dans les cinq à huit ans, la valeur n’est pas réaliste”, explique Birgit Felden, professeure à l’Université des sciences appliquées de Berlin. En fin de compte, le prix est de toute façon fixé par l’offre et la demande.
Impact de l’inflation sur les ventes d’entreprises
Contrairement à de nombreuses attentes et prévisions, aucune réduction notable de la valeur des entreprises n’a été constatée jusqu’à présent, selon Gunter Klippel, conseiller en fusions et acquisitions et courtier d’entreprises dans le réseau Concess M+A (à partir d’avril 2023).
La perte significative du pouvoir d’achat des consommateurs pourrait poser problème aux entreprises du secteur de la consommation et des entreprises B2C, selon le conseiller en fusions et acquisitions. Cela pourrait mettre sous pression la valeur des entreprises de ces secteurs. De même, les coûts croissants de l’énergie, des matériaux et des approvisionnements auront des conséquences différentes selon le secteur d’activité. Selon Klippel, de nombreux scénarios de crise et de catastrophe, qui étaient également présents au début de la crise du coronavirus, ne se sont pas réalisés.
Autres méthodes pour estimer la valeur de l’entreprise
La méthode de multiplication sur laquelle se base le calculateur de valeur d’entreprise d’impulse est largement répandue et est souvent utilisée par les professionnels des fusions et acquisitions comme un outil de vérification rapide pour l’évaluation des entreprises. Cependant, selon le secteur d’activité, la taille ou la forme juridique de l’entreprise, d’autres modèles de calcul des prix sont plus adaptés aux ventes.
Méthode simplifiée de la valeur de rendement
Pour calculer les droits de succession et de donation, les services fiscaux estiment la valeur de l’entreprise en utilisant la méthode simplifiée de la valeur de rendement : le bénéfice d’exploitation moyen des trois dernières années est multiplié par un facteur déterminé par le ministère fédéral des Finances (ce facteur de capitalisation est de 13,75 depuis 2016).
Méthode de la valeur de la substance
La valeur de la substance correspond à la valeur marchande des actifs de l’entreprise, c’est-à-dire la valeur marchande de tous les équipements, stocks et autres actifs moins les dettes. La méthode de la valeur de la substance est éprouvée, mais elle est plutôt utilisée comme une valeur auxiliaire pour les petites entreprises ayant des machines ou des biens immobiliers coûteux ; les valeurs immatérielles telles que les employés motivés sont exclues.
Méthode de la valeur de comparaison
La valeur d’une entreprise est déterminée en utilisant des données de comparaison. Dans les secteurs où les ventes sont fréquentes, les associations ou les chambres connaissent ces valeurs de comparaison. Pour un cabinet d’avocats, cela peut être un chiffre d’affaires annuel, pour une agence d’assurance, la somme des primes annuelles. La méthode de la valeur de comparaison est facile à utiliser, mais des prix supérieurs aux normes de l’industrie nécessitent de bons arguments.
Méthode de la valeur de rendement
La valeur est déterminée en fonction de ce qu’un acheteur peut gagner avec l’entreprise. La moyenne des bénéfices avant impôts des trois dernières années et les bénéfices estimés des trois prochaines années sont divisés par un taux de capitalisation. Ce dernier est composé du taux d’intérêt qu’un placement sans risque permettrait d’obtenir et d’une majoration pour le risque entrepreneurial. Pour les petites entreprises, ce taux est de 15 à 20 %. Par exemple, si le bénéfice moyen est de 100 000 euros et le taux de capitalisation de 20 %, la valeur est de 500 000 euros.
La méthode de la valeur de rendement est la méthode la plus couramment utilisée et reconnue. Cependant, il est difficile de prédire les bénéfices futurs. De plus, le taux d’intérêt ne peut pas être déterminé objectivement.
Méthode AWH
L’Association de consultants en évaluation des entreprises artisanales (AWH) a développé un modèle spécialement pour les entreprises artisanales. Il prend en compte les particularités des petites et moyennes entreprises, telles que l’importance des propriétaires pour le succès de l’entreprise et l’interconnexion du patrimoine privé et de l’entreprise. La méthode AWH est acceptée par les banques comme base de financement.
Vous envisagez de vendre votre entreprise et vous vous demandez combien vous pouvez en attendre ? Le calculateur de valeur d’entreprise d’impulse et de Concess M+A Partner, un réseau de conseil et de courtage spécialisé dans les successions d’entreprises pour les petites et moyennes entreprises, répond à cette question. Les données actuelles de 16 secteurs d’activité sont prises en compte dans le calcul.
Que vous souhaitiez vendre votre entreprise ou que vous soyez simplement curieux de connaître sa valeur, le calculateur de valeur d’entreprise vous permet de vérifier individuellement le prix qu’une entreprise pourrait actuellement atteindre.
Calculateur de valeur d’entreprise d’impulse et de Concess
Le calculateur est basé sur la méthode dite de multiplication. La valeur de l’entreprise est déterminée en multipliant le résultat d’exploitation avant intérêts et impôts (EBIT) de votre entreprise par une valeur qui varie en fonction du secteur d’activité. Le calculateur de valeur d’entreprise d’impulse et de Concess multiplie l’EBIT de votre entreprise par un facteur qui varie en fonction du secteur d’activité.
Étant donné que les multiplicateurs fluctuent dans le temps, les données utilisées dans le calculateur de valeur d’entreprise sont régulièrement mises à jour. Le réseau de conseil Concess, qui opère à l’échelle nationale, calcule les multiplicateurs sur la base de ventes d’entreprises de taille moyenne avec des prix de vente compris entre 1 et 10 millions d’euros.
Dans quel secteur d’activité exercez-vous ? Sélectionnez votre secteur d’activité :
- Services de conseil
- Logiciel
- Télécommunications
- Médias
- Commerce et e-commerce
- Transport, logistique et tourisme
- Électrotechnique
- Construction automobile et accessoires
- Machines et équipements industriels
- Chimie, plastiques, papier
- Pharmacie, biotechnologie et technologies médicales
- Textile et habillement
- Agroalimentaire
- Services publics
- Technologies environnementales
- Construction et artisanat
Quel est votre bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT en euros) ?
- Les données sont à jour d’avril 2023.
Obtenir une valeur réaliste pour la vente de votre entreprise
Avant d’entrer une valeur d’EBIT (résultat annuel) dans le calculateur de valeur d’entreprise, vous devez prendre en compte quelques points :
- Étant donné que les acheteurs se basent sur le potentiel de revenus futurs de l’entreprise, vous devez entrer un chiffre réaliste pour les années à venir.
- Vous devez également tenir compte de la forme juridique de l’entreprise :
- Pour les sociétés de personnes (par exemple, OHG, KG), le salaire typique du gérant (environ 80 000 à 120 000 euros par an) doit être déduit de l’EBIT si le propriétaire de l’entreprise n’a pas encore reçu de salaire fixe, mais a perçu les bénéfices de l’entreprise en tant que salaire. Sinon, la valeur de l’entreprise calculée sera trop élevée.
- Pour les sociétés par actions (GmbH, AG), l’EBIT peut également être ajusté. Si le salaire du gérant ou du conseil d’administration est supérieur à la norme du marché (environ 80 000 à 120 000 euros par an), la différence doit être ajoutée à l’EBIT. À l’inverse, si le salaire du gérant ou du conseil d’administration est inférieur à la rémunération typique d’un chef de service, cette différence doit être déduite de l’EBIT. Après un tel ajustement de l’EBIT, le résultat du calculateur de valeur d’entreprise est plus réaliste.
Le calculateur de valeur d’entreprise ne donne pas une valeur exacte, mais une fourchette à l’intérieur de laquelle le prix réalisable pourrait se situer. Selon la position sur le marché ou la dépendance de l’activité vis-à-vis du propriétaire actuel, la valeur de l’entreprise peut se situer à l’extrémité supérieure ou inférieure de cette fourchette.
Cependant, étant donné que tous les facteurs pertinents ne peuvent pas être pris en compte dans les multiplicateurs propres à chaque secteur, les valeurs fournies par le calculateur de valeur d’entreprise ne peuvent servir qu’à titre indicatif. Le calcul n’est pas une recommandation d’achat ou de vente et ne remplace pas une consultation. En général, “si le prix d’achat ne peut pas être remboursé à partir des revenus dans les cinq à huit ans, la valeur n’est pas réaliste”, explique Birgit Felden, professeure à l’Université des sciences appliquées de Berlin. En fin de compte, le prix est de toute façon fixé par l’offre et la demande.
Impact de l’inflation sur les ventes d’entreprises
Contrairement à de nombreuses attentes et prévisions, aucune réduction notable de la valeur des entreprises n’a été constatée jusqu’à présent, selon Gunter Klippel, conseiller en fusions et acquisitions et courtier d’entreprises dans le réseau Concess M+A (à partir d’avril 2023).
La perte significative du pouvoir d’achat des consommateurs pourrait poser problème aux entreprises du secteur de la consommation et des entreprises B2C, selon le conseiller en fusions et acquisitions. Cela pourrait mettre sous pression la valeur des entreprises de ces secteurs. De même, les coûts croissants de l’énergie, des matériaux et des approvisionnements auront des conséquences différentes selon le secteur d’activité. Selon Klippel, de nombreux scénarios de crise et de catastrophe, qui étaient également présents au début de la crise du coronavirus, ne se sont pas réalisés.
Autres méthodes pour estimer la valeur de l’entreprise
La méthode de multiplication sur laquelle se base le calculateur de valeur d’entreprise d’impulse est largement répandue et est souvent utilisée par les professionnels des fusions et acquisitions comme un outil de vérification rapide pour l’évaluation des entreprises. Cependant, selon le secteur d’activité, la taille ou la forme juridique de l’entreprise, d’autres modèles de calcul des prix sont plus adaptés aux ventes.
Méthode simplifiée de la valeur de rendement
Pour calculer les droits de succession et de donation, les services fiscaux estiment la valeur de l’entreprise en utilisant la méthode simplifiée de la valeur de rendement : le bénéfice d’exploitation moyen des trois dernières années est multiplié par un facteur déterminé par le ministère fédéral des Finances (ce facteur de capitalisation est de 13,75 depuis 2016).
Méthode de la valeur de la substance
La valeur de la substance correspond à la valeur marchande des actifs de l’entreprise, c’est-à-dire la valeur marchande de tous les équipements, stocks et autres actifs moins les dettes. La méthode de la valeur de la substance est éprouvée, mais elle est plutôt utilisée comme une valeur auxiliaire pour les petites entreprises ayant des machines ou des biens immobiliers coûteux ; les valeurs immatérielles telles que les employés motivés sont exclues.
Méthode de la valeur de comparaison
La valeur d’une entreprise est déterminée en utilisant des données de comparaison. Dans les secteurs où les ventes sont fréquentes, les associations ou les chambres connaissent ces valeurs de comparaison. Pour un cabinet d’avocats, cela peut être un chiffre d’affaires annuel, pour une agence d’assurance, la somme des primes annuelles. La méthode de la valeur de comparaison est facile à utiliser, mais des prix supérieurs aux normes de l’industrie nécessitent de bons arguments.
Méthode de la valeur de rendement
La valeur est déterminée en fonction de ce qu’un acheteur peut gagner avec l’entreprise. La moyenne des bénéfices avant impôts des trois dernières années et les bénéfices estimés des trois prochaines années sont divisés par un taux de capitalisation. Ce dernier est composé du taux d’intérêt qu’un placement sans risque permettrait d’obtenir et d’une majoration pour le risque entrepreneurial. Pour les petites entreprises, ce taux est de 15 à 20 %. Par exemple, si le bénéfice moyen est de 100 000 euros et le taux de capitalisation de 20 %, la valeur est de 500 000 euros.
La méthode de la valeur de rendement est la méthode la plus couramment utilisée et reconnue. Cependant, il est difficile de prédire les bénéfices futurs. De plus, le taux d’intérêt ne peut pas être déterminé objectivement.
Méthode AWH
L’Association de consultants en évaluation des entreprises artisanales (AWH) a développé un modèle spécialement pour les entreprises artisanales. Il prend en compte les particularités des petites et moyennes entreprises, telles que l’importance des propriétaires pour le succès de l’entreprise et l’interconnexion du patrimoine privé et de l’entreprise. La méthode AWH est acceptée par les banques comme base de financement.
