Si vous êtes un investisseur, vous vous demandez peut-être pourquoi vous devriez vous intéresser à l’or, un métal précieux qui ne génère aucun revenu annuel contrairement aux actions ou aux obligations. Eh bien, pour y répondre, il faut d’abord comprendre qui achète de l’or et pourquoi.
Pourquoi acheter de l’or ?
L’or est acheté par trois catégories d’acheteurs :
- Environ 50% de la demande provient de l’industrie joaillière, qui utilise l’or comme matière première pour créer des bijoux.
- Environ 40% de la demande provient des particuliers et des banques centrales, qui stockent de l’or comme une réserve de valeur en cas de perte de confiance dans les monnaies.
- Environ 10% de la demande provient de l’industrie qui recherche les capacités physiques de l’or dans des domaines tels que l’aérospatiale, l’électronique et le secteur médical.
Côté offre, les plus grandes mines d’or se trouvent en Afrique du Sud, en Chine, au Pérou, en Australie et aux États-Unis. Comme pour toutes les matières premières, le cours de l’or est déterminé par la rencontre entre l’offre et la demande. Mais l’or a aussi la particularité d’être considéré comme une valeur refuge, ce qui influence également son cours. En effet, lorsque la confiance dans l’économie diminue, le cours de l’or a tendance à augmenter, et vice versa. Cependant, il est important de ne pas croire que l’or est à l’abri du risque. Bien que moins volatile que le pétrole, l’or peut également connaître des fluctuations importantes.
Acheter de l’or physique
Si vous souhaitez investir dans l’or physique, vous avez plusieurs options. Du lingot de 1 kg au lingotin de 10 grammes, en passant par l’once ou les pièces historiques comme les 20 Francs Napoléon, l’or physique peut prendre différentes formes qui s’adaptent à tous les budgets. L’avantage principal de l’or physique est qu’il peut être détenu physiquement par l’investisseur, ce qui en fait un actif tangible, même dans les situations les plus sombres. Il est considéré comme la valeur refuge ultime. Cependant, l’achat d’or physique comporte également des contraintes :
- Les coûts de stockage, que ce soit en achetant un coffre-fort pour le stocker chez soi ou en payant des frais de location auprès d’un tiers comme une banque ou une société spécialisée.
- Le risque de perte, de vol ou d’oubli en cas de conservation à domicile.
- Les marges des intermédiaires qui vendent de l’or physique sont souvent plus élevées que celles des transactions en or papier.
- Le secteur de l’or physique attire également des escrocs, il est donc important de passer par un intermédiaire de confiance.
- La revente peut être moins liquide pour des lingots de grande valeur.
Vous pouvez acheter de l’or physique dans une agence bancaire. Bien que ce service soit en perte de vitesse, il présente l’avantage de traiter avec un intermédiaire de confiance. Vous pouvez également vous tourner vers un courtier spécialisé, en agence ou en ligne. Les courtiers sont généralement considérés comme offrant la meilleure solution qualité-prix, mais il est important de les comparer en termes de réputation et de tarifs affichés. Ils proposent souvent des solutions de stockage en dehors du système bancaire. Enfin, vous avez la possibilité d’acheter de l’or physique dans les bijouteries, bien que cette solution soit économiquement discutable en raison du surcoût des bijoux par rapport à la quantité d’or qu’ils contiennent.
Acheter de l’or papier
Si vous préférez éviter les contraintes liées à l’or physique, vous pouvez opter pour l’achat d’or sous forme papier. Cela peut se faire via des actions de sociétés aurifères, des trackers ou des certificats. L’achat d’or papier est beaucoup plus simple que celui de l’or physique. Vous pouvez passer des ordres d’achat ou de vente en quelques clics depuis une plateforme de courtage. Les avantages de l’or papier sont nombreux :
- Facilité d’exécution des ordres.
- Frais globalement inférieurs à ceux de l’achat d’or physique.
- Frais de garde généralement très inférieurs aux coûts de stockage de l’or physique.
Cependant, il faut garder à l’esprit qu’en cas de faillite de l’émetteur, vous pourriez avoir des difficultés à récupérer votre investissement. De plus, la valeur totale de l’or papier est souvent beaucoup plus élevée que celle de l’or physique en raison de la financiarisation croissante des émetteurs. Il est donc essentiel de prendre en compte ces éléments avant de choisir d’investir dans l’or papier.
En résumé, l’or physique et l’or papier sont deux actifs différents. L’or physique est considéré comme une valeur refuge ultime, mais il comporte des contraintes et des risques. L’or papier offre plus de simplicité, mais il est également soumis à des risques liés à l’émetteur et à la financiarisation de l’or. Quelle que soit l’option choisie, il est important de bien se renseigner et de prendre en compte ses propres objectifs et contraintes avant d’investir dans l’or.
