La valorisation d’une entreprise est une étape cruciale lors de sa vente ou de l’organisation de levées de fonds. Cependant, déterminer précisément la valeur financière d’une entreprise peut être complexe. Plusieurs facteurs doivent être pris en compte, tels que la situation antérieure, l’état actuel et les prévisions d’évolution de l’entreprise.
Qu’est-ce que la valeur d’une entreprise ?
La valeur d’une entreprise correspond à sa valeur financière et à son potentiel de génération de profits dans le présent et le futur. Cependant, il est souvent difficile d’exprimer cette valeur par un chiffre unique, c’est pourquoi elle est généralement présentée sous forme de fourchette.
Importance de la fixation de la valeur
La valorisation de l’entreprise sert de base de négociation lors de la vente de la société. Elle permet au vendeur de fixer le prix minimum et maximum de vente, tandis que l’acheteur peut proposer un prix d’achat objectif en se basant sur cette valeur.
La détermination de la valeur d’une entreprise est également cruciale pour l’organisation des levées de fonds. Elle permet aux investisseurs, partenaires et donateurs de fixer les montants à injecter dans l’entreprise.
Pourquoi évaluer la valeur d’une société ?
La valorisation d’une société permet de connaître sa valeur à un moment donné, ce qui peut servir de base pour les négociations futures. Elle est également essentielle pour envisager les conditions d’une levée de fonds et permettre aux investisseurs potentiels d’envisager l’achat des titres de l’entreprise.
Il est important de noter que la valeur d’une société ne correspond pas nécessairement à son prix de vente. En effet, l’évaluation de la valeur d’une société est basée sur de nombreux critères subjectifs tels que la rentabilité, l’évolution du marché, les dispositions légales, etc. Ainsi, le prix final peut être différent en fonction de la demande ou de la valeur stratégique de la société pour l’acquéreur.
Méthodes de calcul de la valeur d’une entreprise
Il existe différentes méthodes pour calculer la valeur d’une entreprise. Deux méthodes couramment utilisées sont l’évaluation par l’actif net corrigé et l’évaluation par un multiple de résultat.
La méthode de l’actif net corrigé consiste à évaluer le patrimoine de l’entreprise en analysant son bilan comptable. Les passifs corrigés comprennent les dettes et les montants dus aux salariés, tandis que les actifs corrigés incluent les immobilisations corporelles, les stocks, les créances, etc.
L’évaluation par un multiple de résultat se base sur la rentabilité de l’entreprise. Cette méthode peut être calculée en fonction du chiffre d’affaires, du résultat net, du résultat d’exploitation, de l’excédent brut d’exploitation ou de la marge brute d’autofinancement. Des coefficients spécifiques sont ensuite appliqués en fonction du secteur d’activité de l’entreprise.
Une autre méthode de valorisation est l’évaluation par les flux de trésorerie prévisionnels. Cette méthode consiste à additionner les flux de trésorerie prévus sur une période de 5 à 10 ans pour estimer la valeur de l’entreprise.
Conclusion
La valorisation d’une entreprise est essentielle pour la vente de la société et l’organisation des levées de fonds. Il n’y a pas de méthode unique pour évaluer la valeur d’une entreprise, mais il est important de prendre en compte les spécificités de chaque entreprise et de combiner différentes méthodes pour s’approcher de la réalité économique.
