L’intérêt de l’analyse financière
L’analyse financière permet de comprendre une entreprise à travers ses informations comptables et ses états financiers. Au-delà d’une simple analyse comptable, elle doit refléter la situation financière et la performance de l’entreprise. Ce processus consiste en une analyse des informations stratégiques, économiques et financières telles que les états financiers ou autres documents comptables.
Ce processus se divise généralement en deux étapes :
- Le diagnostic économique, qui concerne l’environnement économique d’une entreprise, son positionnement par rapport à ses concurrents, ses points forts ainsi que ses axes d’amélioration ;
- Le diagnostic financier, qui se concentre sur l’état financier de l’entreprise. L’évaluation commence par le résultat économique de l’entreprise et comprend une analyse du chiffre d’affaires, du seuil de rentabilité et de la marge. Cette analyse concerne également la structure financière de l’entreprise.
L’analyse d’une entreprise s’appuie principalement sur le bilan économique et le compte de résultat.
Analyse financière : pour qui ?
L’analyse financière est utilisée dans plusieurs types de transactions, notamment :
- Le financement : les investisseurs souhaitent évaluer la solvabilité d’une entreprise avant de réaliser une levée de fonds ;
- Le rachat : un chef d’entreprise doit garantir la santé financière de son entreprise ainsi que sa capacité à générer de la rentabilité ;
- La reprise : le repreneur souhaite s’assurer de la viabilité de l’entreprise ainsi que de ses perspectives d’évolution ;
- Les échanges commerciaux : cette analyse permet d’évaluer la solvabilité d’un nouveau client ;
- L’introduction en bourse.
Analyse financière : quelle méthode ?
Une analyse financière comprend deux étapes essentielles :
- Les éléments quantitatifs ;
- Les éléments qualitatifs.
L’analyse des éléments quantitatifs
Cette étape vise à regrouper et analyser les données économiques et stratégiques d’une entreprise afin d’évaluer ses états financiers. Elle est également essentielle pour comprendre son environnement économique, à la fois externe et interne.
En général, l’environnement économique externe consiste à étudier la situation de l’entreprise par rapport à son marché.
Les principaux éléments à examiner dans cette étape sont :
- Le secteur économique de l’entreprise ainsi que les pratiques en vigueur sur son marché ;
- La clientèle cible ;
- Les fournisseurs ;
- La réglementation ;
- L’environnement technologique.
En ce qui concerne les fournisseurs, il convient d’étudier :
- Les délais de paiement ;
- Les habitudes de la clientèle ;
- La capacité de négociation des fournisseurs ;
- La progression des produits et services proposés ;
- La composition de la clientèle.
L’étude de l’environnement économique interne de l’entreprise vise à évaluer sa performance à travers :
- Les produits et services proposés ;
- Les points forts et points faibles ;
- Sa position géographique ;
- Les moyens et ressources dont elle dispose.
L’analyse des états financiers de l’entreprise
La deuxième étape consiste à étudier les données chiffrées de l’entreprise. Cela passe par :
- L’analyse de son activité : en utilisant le compte de résultat, les soldes intermédiaires de gestion et les détails des comptes ;
- L’analyse du cycle d’investissement et de financement : en se référant au tableau du flux de trésorerie, au bilan comptable ou aux annexes ;
- L’analyse de sa rentabilité : en consultant le compte de résultat et le bilan comptable ;
- L’analyse de son équilibre financier : en établissant un bilan fonctionnel.
Des sites dédiés proposent généralement des exemples d’analyse financière d’une entreprise. N’hésitez pas à les consulter.
