Qu’est-ce qu’une SCPI
La SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est une opportunité d’investissement permettant de diversifier son patrimoine immobilier. Elle peut être composée de bureaux, de commerces, de résidences, et offre un large choix de thématiques telles que la santé, l’éducation, le tourisme, les loisirs, l’hôtellerie et l’activité logistique, entre autres. L’objectif de la SCPI est de constituer un patrimoine diversifié tant au niveau géographique (France, Paris exclusivement, Europe, hors de la zone euro) qu’au niveau des types d’actifs et des activités des locataires.
Les avantages de la SCPI
Investir dans les SCPI présente de nombreux avantages. Tout d’abord, cela permet d’obtenir un rendement attractif. Avec un portefeuille composé à 100% d’immobilier (bureaux, commerces, résidences hôtelières, santé, etc.), les SCPI ont affiché un rendement moyen d’environ 4,5% au cours des 10 dernières années. Bien que les performances passées ne garantissent pas les performances futures, cet investissement a fait preuve d’une grande résilience.
De plus, les risques sont mutualisés avec les SCPI. Grâce à une diversification sur de nombreux immeubles et locataires, l’investissement est réparti sur les principales métropoles françaises et européennes. Contrairement à l’investissement immobilier direct, vous n’avez pas à vous soucier de la gestion, car celle-ci est assurée par une société agréée appelée Société de Gestion. Cette dernière se charge des investissements, de la gestion locative, de l’entretien des locaux, des travaux, des formalités administratives et fiscales, etc.
De plus, la SCPI s’adapte à tous vos projets d’investissement. Que vous souhaitiez obtenir des revenus complémentaires immédiats ou différés, consolider votre patrimoine ou optimiser votre fiscalité, les SCPI offrent différentes formules pour répondre à vos objectifs. De plus, la liquidité est organisée, ce qui signifie que vous pouvez vendre vos parts tout au long de l’année (bien que la liquidité ne soit pas garantie par la Société de Gestion). Que vous investissiez en direct, à crédit ou via un contrat d’assurance-vie ou un PER, vous pouvez bénéficier d’un revenu potentiel versé chaque trimestre avec un investissement à partir de quelques centaines d’euros.
Aucune contrainte de gestion
L’un des grands avantages des SCPI est qu’elles ne nécessitent aucune gestion de votre part. Toutes les contraintes liées à la gestion des biens immobiliers sont prises en charge par la Société de Gestion. Celle-ci se charge de l’acquisition des actifs immobiliers, de la gestion locative, de l’entretien des locaux, des formalités administratives et fiscales, ainsi que du versement des dividendes aux associés. Une fois que vous avez acquis des parts de SCPI, vous n’avez plus rien à faire.
Les inconvénients des SCPI
Bien que les SCPI présentent de nombreux avantages, il est important de prendre en compte certains inconvénients. Tout d’abord, le montant à investir dans une SCPI dépend de votre situation patrimoniale, de votre horizon d’investissement et de votre appétence pour les risques liés à l’investissement immobilier. De plus, il s’agit d’un placement à long terme, avec une durée minimale de conservation des parts recommandée qui varie généralement entre 8 et 10 ans.
Il y a également un risque de perte en capital et de change. Comme pour tout investissement, il existe un risque de perte en capital. De plus, si la SCPI investit dans des devises étrangères (pays situés en Europe hors zone euro et dollar canadien), il y a un risque de change qui peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers et les loyers perçus.
La liquidité et l’investissement à crédit sont également des éléments à prendre en compte. La SCPI ne garantit pas la revente des parts ni le retrait des parts, et la sortie est possible uniquement s’il existe un marché de la revente des actifs selon la réglementation en vigueur. En cas d’investissement à crédit, il est important de faire attention au remboursement des intérêts d’emprunt en cas d’absence de revenus, au remboursement du capital à l’échéance en cas de retournement du marché immobilier, ainsi qu’à la déductibilité des intérêts d’emprunt des revenus fonciers uniquement dans certaines conditions. Enfin, les variations du marché immobilier peuvent entraîner des variations de la valeur des immeubles, ainsi que des risques liés à la gestion discrétionnaire des SCPI.
Le fonctionnement des SCPI
Les SCPI sont régies par l’Autorité des Marchés Financiers et sont gérées par des Sociétés de Gestion. Ces sociétés achètent et gèrent les immeubles, informent les associés et organisent le marché des parts. Les investisseurs peuvent souscrire des parts de SCPI au comptant, ce qui leur permet d’obtenir un revenu immédiat. En souscrivant à crédit, ils peuvent constituer un patrimoine et obtenir des revenus différés. La souscription en nue-propriété permet d’obtenir un revenu différé ou de réduire l’IFI. Enfin, la souscription via une assurance vie permet d’optimiser la fiscalité sur les revenus et la succession.
