Introduction
La notation Morningstar est une méthode d’évaluation des actions basée sur une estimation de leur juste valeur réalisée par nos analystes. Elle représente une prévision ou une opinion, et non une affirmation catégorique. Cette notation à base d’étoiles est attribuée en prenant en compte quatre éléments clés, à savoir : l’évaluation de l’avantage concurrentiel de l’entreprise, l’estimation de la juste valeur de l’action, le degré d’incertitude entourant cette estimation et le cours actuel de l’action sur les marchés. Ces évaluations sont régulièrement mises à jour pour refléter les changements du marché.
Composantes de la Notation à Base d’Étoiles
La notation à base d’étoiles se compose des éléments suivants :
- Avantage concurrentiel : Nous évaluons la capacité de l’entreprise à se démarquer de ses concurrents.
- Juste valeur de l’action : Nous estimons la valeur intrinsèque de l’action en fonction de divers facteurs économiques et financiers.
- Incertitude : Nous tenons compte du degré d’incertitude entourant notre estimation de la juste valeur.
- Cours actuel de l’action : Nous comparons notre estimation de la juste valeur avec le prix actuel de l’action sur les marchés.
L’attribution d’une note à une action résulte de ces évaluations et est mise à jour quotidiennement. Une note de 5 étoiles indique que nous estimons que l’action est actuellement valorisée à sa juste valeur, tandis qu’une note de 1 étoile indique le contraire. Il est important de noter que si nos hypothèses sous-jacentes sont correctes, le prix du marché convergera vers notre estimation de la juste valeur au fil du temps, généralement dans les trois ans. Cependant, il est crucial de garder à l’esprit que les investissements en actions sont soumis à des fluctuations du marché et à d’autres risques. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures.
L’Estimation Quantitative de la Juste Valeur
L’estimation quantitative de la juste valeur est basée sur le modèle statistique développé par nos analystes actions. Ce modèle prend en compte l’estimation de la juste valeur attribuée aux entreprises, ainsi que les prévisions financières. Cette estimation quantitative de la juste valeur est calculée quotidiennement et est également une prévision ou une opinion, et non une affirmation catégorique. Les investissements en actions comportent des risques liés aux fluctuations du marché et à d’autres facteurs. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
La Notation “Morningstar Medalist”
La notation “Morningstar Medalist” est une synthèse de notre analyse prospective des stratégies d’investissement proposées par Morningstar via différents véhicules d’investissement. Elle utilise une échelle de notation comprenant les catégories “Gold”, “Silver”, “Bronze”, “Neutral” et “Negative”. Ces notes indiquent les investissements que nous estimons susceptibles de surperformer un indice pertinent ou la moyenne d’un groupe de pairs, tout en tenant compte du risque.
Les produits d’investissement sont évalués en fonction de trois piliers clés : les personnes, la société mère et le processus d’investissement. Ces aspects, combinés à l’évaluation des frais, déterminent notre conviction et la note “Medalist” attribuée à chaque produit. Les notes des piliers sont classées de “Faible” à “Élevé” et peuvent être évaluées par des analystes qualifiés ou à l’aide de techniques algorithmiques. Les véhicules d’investissement sont classés en fonction de leurs performances attendues dans des groupes de notation définis par leur catégorie Morningstar et leur statut actif ou passif. Les notes des piliers sont régulièrement surveillées et réévaluées.
Il est essentiel de noter que la notation “Morningstar Medalist” ne constitue ni une déclaration de faits, ni une note de crédit ou de risque. Elle ne doit pas être utilisée comme seule base d’évaluation d’un produit d’investissement. De plus, elle comporte des risques et des incertitudes qui peuvent entraîner des écarts par rapport aux attentes. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures, et il est possible que l’objectif de rendement ne soit pas atteint en raison de divers facteurs. La notation “Morningstar Medalist” ne doit pas être considérée comme une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente de produits d’investissement.
Conclusion
En conclusion, la notation Morningstar pour les actions offre des évaluations basées sur l’estimation de la juste valeur réalisée par nos analystes. Elle fournit des indications sur la valorisation des actions tout en tenant compte de l’avantage concurrentiel de l’entreprise, de l’incertitude entourant l’estimation de la juste valeur et du cours actuel de l’action sur les marchés. De plus, la notation “Morningstar Medalist” évalue les produits d’investissement sur la base de leur potentiel de surperformance et de la qualité de leurs stratégies d’investissement.
Il est important de garder à l’esprit que les investissements en actions comportent des risques et que les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Pour de plus amples informations sur ces notations, nous vous invitons à consulter notre site web.
