La valorisation d’une entreprise est une étape cruciale pour estimer sa valeur financière, en prenant en compte à la fois ses données comptables actuelles et son potentiel de développement futur. Que vous souhaitiez céder votre entreprise ou envisager une acquisition, il est essentiel de comprendre les différentes méthodes de valorisation qui s’offrent à vous.
Les méthodes de valorisation à votre disposition
Plusieurs méthodes peuvent être utilisées pour valoriser une entreprise :
- La méthode de barème,
- La méthode liée aux performances,
- Une approche dite comparative.
Aujourd’hui, nous vous dévoilons le fonctionnement de ces méthodes ainsi que leurs principales caractéristiques.
La méthode patrimoniale : la clé d’une évaluation précise
La méthode dite patrimoniale, ou approche patrimoniale, consiste à évaluer tous les éléments figurant au bilan de l’entreprise, à la fois ses actifs et ses passifs. Cela permet d’obtenir un actif net corrigé et réévalué, qui représente la valeur réelle de la société. Il est important de noter que les valeurs comptables ne reflètent souvent pas les valeurs réelles des actifs et des passifs, d’où la nécessité de les réévaluer.
La méthode basée sur les performances de l’entreprise
Une autre méthode de valorisation consiste à se baser sur les performances de l’entreprise afin de déterminer son prix de cession. Cette approche repose sur l’application d’un pourcentage ou d’un chiffre sur un indicateur de performance de l’entreprise. Il peut s’agir d’indicateurs financiers tels que la marge commerciale ou la valeur ajoutée, mais aussi d’autres indicateurs spécifiques à certains secteurs. Par exemple, une entreprise éditrice de revues peut se baser sur le nombre d’abonnés pour évaluer sa valeur.
La méthode des flux de trésorerie disponibles : une approche plus complexe
La méthode des flux de trésorerie disponibles, également connue sous le nom de méthode DCF (Discounted Cash Flow), est plus complexe mais offre une évaluation plus précise. Cette méthode repose sur l’estimation de la valeur d’une entreprise en combinant les différents flux de trésorerie disponibles, une fois les impôts actualisés par rapport au taux de rentabilité requis par les investisseurs, et une fois l’endettement net déduit. Les prévisions doivent être réalisées sur une longue période pour permettre les différents calculs. Pour cette méthode, il est recommandé de faire appel à un expert-comptable pour obtenir des résultats fiables.
L’approche comparative : l’estimation basée sur le marché
L’approche comparative consiste à évaluer une entreprise par rapport à un ensemble d’entreprises comparables présentant des caractéristiques similaires en termes de secteur d’activité, de géographie et d’exploitation. On peut également se baser sur l’étude de cessions d’entreprises comparables récentes. Cette méthode permet d’établir un prix de cession cohérent avec le marché. Il est cependant essentiel de disposer d’entreprises comparables à proximité pour que l’évaluation soit pertinente.
En conclusion, il existe de nombreuses méthodes pour valoriser une entreprise. Il est essentiel de choisir la méthode la plus adaptée à votre situation, en fonction de la taille de votre entreprise et de son secteur d’activité. Comprenez bien les particularités de votre projet afin de faire le choix éclairé qui vous permettra de réussir cette étape cruciale.
