Dans le monde de la finance, le terme “volatilité” revient souvent. Mais que signifie-t-il réellement et quelles sont ses implications ? Dans cet article, nous allons explorer la définition et les principes de cet indicateur clé.
Qu’est-ce que la volatilité ?
La volatilité est une mesure de l’amplitude des variations d’un actif financier. Plus ces variations sont importantes, plus l’actif est considéré comme volatil. À l’inverse, des variations restreintes indiquent une faible volatilité.
La volatilité peut être analysée sur différentes échelles de temps, en fonction des besoins des investisseurs ou des traders.
Exemples d’actifs volatils et peu volatils
En observant des graphiques, on remarque que les actifs volatils (courbe bleue) connaissent des variations marquées au fil du temps, tant à la hausse qu’à la baisse. En revanche, les actifs peu volatils (courbe rouge) évoluent dans des amplitudes restreintes, ce qui indique une faible volatilité.
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Une formule mathématique existe pour calculer la volatilité, en utilisant l’écart type. Cependant, il n’est pas nécessaire de nous attarder sur les détails.
La volatilité peut être mesurée de différentes manières, généralement exprimée en pourcentage.
La volatilité des actifs financiers
Certains actifs financiers sont connus pour leur volatilité. Prenons l’exemple de l’action Vallourec, dont le graphique depuis 2004 démontre une forte volatilité.
Source : Tradingview
L’action Vallourec a connu des variations significatives au fil du temps, ce qui en fait un actif volatil sur le long terme.
D’un autre côté, examinons les taux du Trésor américain à 3 mois. Entre 2010 et 2015, ils étaient peu volatils. Mais à partir de 2017, la volatilité a considérablement augmenté. Cela montre qu’un actif financier peut rester peu volatil pendant une certaine période avant de devenir beaucoup plus volatile. La volatilité historique ne prédit pas nécessairement la volatilité future.
Source : Tradingview
L’indicateur VIX : Mesurer la volatilité des marchés
Dans le domaine de la finance, le VIX est souvent appelé “l’indice de la peur”. Il s’agit d’un indicateur boursier américain qui mesure la volatilité des actifs financiers, notamment des options du S&P 500.
Source : Tradingview
Cet indicateur a atteint un niveau record de 60 lors de la crise financière de 2008.
La volatilité et les marchés financiers
La volatilité fait partie intégrante des marchés financiers et peut parfois sembler exagérée. Prenez l’exemple de l’action française Axa sur le long terme.
Source : Tradingview
Durant la crise de 2008, l’action Axa a subi une chute de 76 %, passant de 30,16 € à 7,17 €. Cette réaction du marché peut sembler excessive par rapport aux fondamentaux solides d’Axa. En effet, malgré une baisse de rentabilité en 2008, l’entreprise est restée bénéficiaire tout au long de cette période.
La volatilité peut avoir un double effet : elle peut être défavorable pour les investisseurs qui ont acheté des actions à un moment de forte volatilité, mais elle peut également être favorable à ceux qui achètent des actions à des prix historiquement bas.
La volatilité ne correspond donc pas toujours à la situation fondamentale d’un actif financier. Elle peut même être avantageuse pour les investisseurs qui savent analyser les cycles de volatilité et acheter des actifs de qualité à des prix bas.
La volatilité et les outils de trading
La volatilité est souvent entretenue par elle-même, car de nombreux opérateurs de marché utilisent l’analyse technique pour prendre leurs décisions. Ainsi, une tendance baissière incite davantage de traders à prendre des positions à la baisse, ce qui alimente la tendance et amplifie les mouvements.
Les marchés financiers d’aujourd’hui sont également fortement influencés par les algorithmes de trading automatiques, qui ont tendance à amplifier les facteurs de volatilité et les tendances.
La volatilité, une caractéristique inévitable des marchés financiers
En conclusion, la volatilité fait partie intégrante de la vie quotidienne des marchés financiers. Bien qu’elle puisse parfois être frustrante pour les investisseurs, elle peut aussi offrir des opportunités d’achat à des prix historiquement bas et générer des performances intéressantes à long terme.
Il est important de souligner que chaque situation est unique. Les informations fournies ici sont génériques et ne constituent en aucun cas des recommandations personnalisées. Il est donc essentiel de prendre en compte votre propre situation avant de prendre des décisions financières.
Rappelez-vous également que la volatilité ne reflète pas toujours la santé fondamentale d’un actif financier. Faites preuve de patience et d’analyse pour tirer parti des cycles de volatilité et des opportunités qu’ils offrent.
Nos informations sont génériques et ne constituent pas des conseils en investissement financier. La responsabilité de la société éditrice de cet article ne peut être engagée en cas d’erreur ou d’investissement inopportun.
