L’assurance-vie est le produit d’épargne préféré des Français, offrant un large choix de supports d’investissement, tels que les fonds en euros (avec un capital garanti brut ou net de frais de gestion) et les unités de compte (qui comportent un risque de perte en capital). Et année après année, les fonds euros continuent de séduire les épargnants : ils représentent 80 % des souscriptions en assurance-vie, tandis que les unités de compte sont souvent délaissées !
Mais pourquoi les fonds euros sont-ils si populaires ? Ils sont généralement appréciés pour leur rendement plus attractif que celui des autres placements sécurisés comme le Livret A, mais pas seulement.
Investir dans un fonds en euros d’assurance-vie ou de plan épargne retraite (PER) offre aux épargnants une garantie sur le capital investi, sans plafond de versement. De plus, l’argent placé en assurance-vie reste disponible à tout moment. De plus, les épargnants bénéficient des avantages fiscaux de l’assurance-vie, tels que l’exonération d’impôt sur la plus-value après huit ans d’investissement (sous le seuil d’abattement annuel) et l’exonération de 152 500 € par bénéficiaire en cas de transmission. Une véritable niche fiscale !
Il est donc important de choisir les meilleurs fonds euros pour profiter au maximum de ces avantages. Malheureusement, de nombreux épargnants se précipitent vers leur banque sans comparer, ce qui est bien dommage.
En effet, les rendements des fonds euros peuvent varier du simple au triple, avec des mauvais fonds euros ayant un rendement d’environ 0,90 % en 2022, tandis que les meilleurs fonds euros affichent un rendement d’environ 2,30 % en 2022, voire jusqu’à 3,22 % ! Découvrez donc quels sont les meilleurs fonds en euros en 2023, et cela sans frais de versement.
Et qu’en est-il du rendement pour 2023 ? Les performances des fonds euros en 2023 seront connues début 2024 (les intérêts de 2023 étant versés en janvier 2024), mais on peut s’attendre à une hausse du rendement compte tenu de la hausse des taux.
SOMMAIRE
- Choisir les meilleurs fonds euros
- Caractéristiques des 4 meilleurs fonds euros
- Composition des fonds en euros et explication
- Les différents types de fonds euros
- Questions fréquentes sur les fonds euros
Choisir les meilleurs fonds euros
Parmi les nombreux fonds euros proposés par les assureurs, comment choisir le meilleur fonds en euros en 2023, celui qui vous offrira le meilleur rendement ? Tous les assureurs, courtiers et banques ont désormais annoncé les performances 2022 de leurs fonds euros. Il est donc possible de connaître les rendements des fonds euros de l’année N dès le début de l’année N+1 (vers la fin janvier, généralement).
Les performances des fonds euros en 2022 ont réservé quelques surprises, avec une belle hausse générale (les taux remontent en raison de la politique monétaire des banques centrales). Les meilleurs fonds euros continuent de surpasser le rendement moyen, qui s’élève à environ 1,90 %, soit 1,60 % après prélèvements sociaux. C’est donc une performance supérieure à celle du Livret A en 2022.
Avant de placer votre argent à long terme, il est donc judicieux d’être sélectif dans le choix des fonds euros. Optez également pour les contrats d’assurance-vie sans frais de versement pour éviter de tout perdre avec des mauvais contrats comportant des frais de versement de 3 %. Il serait regrettable de choisir un mauvais fonds euro avec des frais de versement, alors qu’il existe d’excellents fonds euros sans frais de versement.
Par exemple, si vous versez 10 000 € sur une bonne assurance-vie, c’est 10 000 € qui vont travailler et fructifier, et non pas 9 700 € après avoir payé des frais de versement de 3 % sur une mauvaise assurance-vie.
Le comparatif des meilleurs fonds euros en 2023
Voici notre classement des 4 meilleurs fonds euros du marché avec les rendements nets de frais de gestion. Il convient de noter que ces fonds euros présentent des caractéristiques très différentes. Certains sont des fonds euros classiques, tandis que d’autres sont boostés par l’immobilier et/ou les actions (nous développerons cela par la suite). Dans tous les cas, ces fonds euros garantissent votre capital.
Par ailleurs, nous apprécions particulièrement ces fonds euros car ils dominent depuis plusieurs années. Cependant, il est toujours possible qu’ils connaissent une sous-performance à l’avenir. C’est pourquoi nous recommandons toujours de diversifier vos placements en choisissant plusieurs fonds euros auprès d’assureurs différents.
Finalement, nos 4 fonds euros préférés pour 2023 peuvent être divisés en 2 catégories :
- Les 2 premiers sont les plus performants mais comportent une garantie partielle du capital (98 % et 97 %).
- Les 2 suivants offrent une garantie à 100 % du capital et proposent un bonus de rendement si vous investissez également en unités de compte.
Avis de Nicolas : lorsque vous souhaitez sécuriser une partie de votre patrimoine tout en gagnant plus que sur des livrets, investir dans les meilleurs fonds euros est une bonne solution. Avec ces 4 fonds euros répartis sur 4 contrats d’assurance-vie différents, vous pouvez diversifier votre épargne auprès de 4 assureurs différents. N’oubliez pas que la garantie de l’État est de 70 000 € par assureur. De plus, les 2 fonds euros dynamiques qui nécessitent un investissement en unités de compte sont accessibles à un plus grand nombre d’épargnants, à condition de choisir des unités de compte présentant un faible risque (1 sur 7) et de pouvoir transférer vos fonds vers le fonds euro ultérieurement.
Les caractéristiques des 4 meilleurs fonds en euros
Nous avons analysé de nombreux fonds en euros afin d’établir notre classement. Découvrez ce que vous devez savoir sur les 4 meilleurs fonds en euros sélectionnés et faites votre choix en fonction de vos besoins.
Ces fonds ont en commun d’être disponibles sur des assurances-vie sans frais de versement et de se démarquer depuis plusieurs années par leur performance stable. De plus, seul le premier versement initial est requis, vous pouvez ensuite verser librement selon votre rythme.
Le fonds euro Nouvelle Génération (contrat Linxea Spirit 2)
Le contrat Linxea Spirit 2, assuré par le Crédit Agricole Spirica, a succédé à son prédécesseur, Linxea Spirit, en septembre 2020. Vous pouvez investir dans le fonds euro Nouvelle Génération (NG) de ce contrat. Ce fonds euro a enregistré une performance de 2,30 % en 2022, en forte hausse par rapport à 2021, et cette tendance devrait se poursuivre compte tenu de la hausse des taux.
Il s’agit d’un fonds euro dynamique, offrant des perspectives de rendement supérieures à celles des fonds euros classiques, mais avec une garantie partielle du capital (98 % au lieu de 100 %). Sa composition est la suivante :
- Obligations : 70 %
- Immobilier : 10 %
- Actions : 10 %
- Private Equity (actions non cotées) : 10 %
Note de Nicolas : de nombreux épargnants complètent leur versement sur le fonds euro NG avec des SCPI, car Linxea Spirit 2 est également adapté à l’investissement immobilier via les SCPI (avec un choix varié de SCPI, un taux de distribution de 100 % des loyers et des frais de gestion de seulement 0,50 %). Nous resterons attentifs aux performances futures de ce nouveau fonds euro, mais nous sommes plutôt optimistes compte tenu de la stratégie de Spirica (sacrifier 2 % de la garantie du capital pour rechercher davantage de rendement). Voir le contrat Linxea Spirit 2 ici.
Le fonds euro Suravenir Opportunités 2 (contrat Linxea Avenir 2)
Le fonds euro Suravenir Opportunités a été créé en 2012 et est géré par l’assureur Crédit Mutuel Suravenir. Il s’agit d’un fonds euro dynamique comportant une part significative d’immobilier et d’actions (limitée à 50 % contractuellement), d’où sa bonne performance ces dernières années (2,10 % en 2022).
Depuis le 1er avril 2022, l’assureur Suravenir a créé le successeur : le fonds euro Suravenir Opportunités 2. L’objectif est de continuer à offrir un bon rendement malgré le contexte économique actuel, en échange d’une garantie partielle du capital (97 % au lieu de 100 %).
Disponible dans quelle assurance-vie ?
Le fonds euro Suravenir Opportunités 2 est disponible entre autres chez le courtier Linxea, sur le contrat d’assurance-vie Linxea Avenir 2 assuré par le Crédit Mutuel Suravenir.
Note de Nicolas : j’épargne régulièrement sur Linxea Avenir 2. Il est possible d’investir à 100 % en fonds euro. Certains épargnants qui investissent à long terme préféreront compléter le fonds euro avec des trackers, car Linxea Avenir 2 propose une belle sélection de trackers. Il est toujours possible de réaliser des arbitrages gratuitement pour revenir à 100 % fonds euros ultérieurement.
Le fonds euro Aviva Actif Garanti (contrat Evolution Vie chez AssuranceVie.com)
Le fonds euro Aviva Actif Garanti est un fonds euro classique garantissant à 100 % le capital, contrairement aux deux précédents qui sont des fonds euros dynamiques. Malgré l’absence d’investissement en actions ou en immobilier, il affiche une performance très honorable (1,61 % en 2022…et jusqu’à 3,22 % grâce à un bonus, dont nous parlerons plus tard).
Il s’agit d’un excellent fonds euro classique sans obligation d’investissement en unités de compte, qui fait régulièrement partie des meilleurs fonds euros classiques. Ainsi, vous pouvez investir la totalité de votre versement sur le fonds euro Aviva Actif Garanti sans être obligé de choisir des unités de compte. Cliquez ici pour accéder à la documentation sur le contrat Evolution Vie.
Un fonds euro qui peut bénéficier d’un bonus de rendement
Si vous investissez en unités de compte, vous pouvez parfois bénéficier d’un bonus de rendement du fonds euro. En effet, l’offre Aviva Multi Bonus 2023 vous permet de booster le rendement du fonds euro de 50 % ou 100 % si certaines conditions de montant et de pourcentage minimum d’unités de compte sont respectées :
- Pour augmenter le rendement de la part de votre versement investie sur le fonds euro de 50 %, il faut que 30 % de votre versement soit placé en unités de compte ;
- Pour booster votre rendement du fonds euro de 100 % en 2023, 50 % de votre versement doit être investi en unités de compte.
Précisons que pour profiter du bonus, vous devez souscrire ou effectuer un versement complémentaire d’au moins 8 000 euros sur le contrat Evolution Vie (ou 2 000 € par arbitrage). De plus, cette offre promotionnelle est régulièrement disponible, il est donc intéressant de souscrire à cette assurance-vie pour en profiter ultérieurement.
Dans quelle assurance-vie ?
Le fonds euro Aviva Actif Garanti est disponible sur le contrat d’assurance-vie Evolution Vie, assuré par Aviva (Abeille Assurances) et distribué exclusivement en ligne par AssuranceVie.com.
Il s’agit d’une excellente assurance-vie sans frais de versement, accessible à tous (avec un montant minimum de souscription et de versements complémentaires fixé à 500 euros). Pour en savoir plus, consultez notre avis complet sur Evolution Vie ici. Notez qu’il y a régulièrement des offres de bienvenue.
Note de Nicolas : vous préférez investir à 100 % en fonds euro et obtenir une performance intéressante sans investir en unités de compte ? C’est possible avec le fonds euro Afer, du contrat d’assurance-vie Afer (également assuré par Abeille Assurances), qui a enregistré un rendement de 2,01 % en 2022. C’est une excellente alternative, avec le fonds euro le plus ancien du marché (depuis 1976), une véritable référence ! Voir le contrat ici. Pour en savoir plus, consultez notre avis sur l’Afer.
L’actif général SwissLife : contrat Placement-direct Vie (ex Darjeeling)
Le fonds euro Actif Général Swisslife est un fonds euro classique. Vous pouvez donc y investir la totalité de votre épargne en bénéficiant d’une garantie à 100 % du capital. Il a affiché un rendement compris entre 1,70 % et 3,25 % en 2022, à comparer au rendement du Livret A (en moyenne 1,48 % sur l’année).
Pourquoi y a-t-il une telle différence de performance pour un même fonds euro ? C’est la stratégie de Swisslife qui récompense les épargnants qui investissent également en unités de compte et qui ont plus de 250 000 € placés sur le contrat.
Dans quelle assurance-vie ?
Le contrat Placement-direct Vie (ex Darjeeling) est distribué par le courtier Placement-direct.fr, une filiale de Swisslife. Il s’agit d’une assurance-vie sans frais de versement accessible dès 100 € à l’ouverture.
Encore une fois, ce contrat est entièrement gérable en ligne (versements, arbitrages, rachats, etc.). Il propose une large gamme d’unités de compte, mais il est possible d’y investir la totalité en fonds euro. Consultez notre avis complet sur l’assurance-vie Placement-direct Vie (ex Darjeeling) pour en savoir plus.
Le fonds euro, quelle est sa composition ?
Après avoir évoqué les aspects pratiques, nous allons maintenant aborder les explications plus théoriques pour ceux qui souhaitent approfondir leurs connaissances et mieux comprendre les fonds euros. Techniquement, qu’est-ce qu’un fonds euro et de quoi est-il composé ?
Qu’est-ce qu’un fonds en euros ?
Les fonds en euros sont directement gérés par les assureurs, dans le cadre de contrats d’assurance-vie souscrits par les épargnants auprès de banques, d’assureurs et de courtiers. Leur objectif est de protéger le capital des épargnants de l’inflation et de leur offrir le meilleur rendement possible. Les assureurs investissent de manière sécurisée, ce qui permet aux épargnants de bénéficier d’une garantie en capital. Autrement dit, c’est la compagnie d’assurance qui supporte le risque financier.
Dans un contrat d’assurance-vie monosupport, les épargnants ne peuvent investir que dans un fonds euro. En revanche, les contrats multisupports (les plus courants) offrent la possibilité de choisir entre plusieurs fonds euros et des unités de compte.
Le terme “fonds en euros” signifie simplement que les montants sont libellés en euros, contrairement aux fonds en unités de compte, qui sont exprimés en parts d’OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières) tels que les fonds communs de placement ou les SICAV. Les rendements des fonds euros sont toujours annoncés nets de frais de gestion et bruts de prélèvements sociaux.
Quelle est la rémunération d’un fonds euro ?
Le rendement des fonds euros n’est pas fixé à l’avance. Il est connu en début d’année N+1, lorsque les épargnants perçoivent leur participation aux bénéfices de l’année N. Parfois, au cours de l’année, les épargnants peuvent percevoir une rémunération équivalente au taux minimum garanti (si le TMG > 0%). Ainsi, la rémunération d’un fonds euro est calculée comme suit : rémunération du fonds euro = TMG année N + PB servie début N+1. Toutefois, si vous effectuez un retrait en cours d’année (appelé “rachat”), vous percevrez une rémunération calculée selon les conditions prévues dans le contrat d’assurance-vie, généralement au prorata temporis. Il convient de noter que les intérêts perçus sont définitivement acquis et produiront également des intérêts, c’est ce qu’on appelle l’effet cliquet.
De quoi est composé un fonds euro ?
Les fonds en euros sont généralement principalement investis dans des obligations, ce qui signifie que les assureurs investissent dans des emprunts émis par des États européens (obligations souveraines) ou par des sociétés (obligations d’entreprise). Ainsi, le rendement n’est pas élevé, mais il est sécurisé. Cela explique également la baisse globale des rendements des fonds euros ces dernières années, en raison notamment de la baisse des taux d’intérêt. Cependant, les rendements restent généralement supérieurs à ceux du Livret A, en particulier pour les meilleurs fonds euros.
Pour rechercher des performances supérieures, certains fonds euros dits dynamiques (ou opportunistes ou boostés) investissent également en actions et en immobilier, car ces actifs sont réputés plus rentables à long terme. Concrètement, les épargnants bénéficient toujours de la garantie en capital, mais la volatilité peut être plus élevée que pour les fonds euros classiques.
La rémunération des fonds euros provient donc des coupons des obligations, des dividendes des actions, des loyers de l’immobilier et des plus-values réalisées sur ces trois actifs. Il convient de noter que des dispositions réglementaires encadrent la détermination des taux. Les assureurs sont tenus de reverser chaque année au moins 85 % des bénéfices financiers du fonds en euros. Toutefois, les assureurs ne distribuent pas la totalité des bénéfices aux épargnants et peuvent constituer des réserves. Tous ces éléments expliquent les différences de performance importantes entre les fonds euros.
Les réserves des fonds euros
Les assureurs peuvent provisionner des sommes sur plusieurs types de réserves :
- La réserve de capitalisation : en cas de plus-value réalisée suite à la cession de titres obligataires, cette plus-value est versée dans la réserve de capitalisation, qui n’a pas vocation à être distribuée mais qui vise à éviter les pertes en cas de choc obligataire. À l’inverse, toute cession entraînant une moins-value donne lieu à la reprise des sommes versées sur la réserve de capitalisation.
- Les plus-values latentes : il s’agit des gains potentiels sur les actions ou l’immobilier en cas de vente. Ce n’est pas une “réserve” à proprement parler, mais plutôt un vivier de performance future pour le fonds euro. Ainsi, on peut dire que le fonds euro “se réserve des atouts pour l’avenir”.
- La provision pour participation aux bénéfices (PPB) : il s’agit du “stock de guerre” des assureurs, qui représente environ 4 % de la PPB totale en 2023. Légalement, les assureurs sont tenus de reverser cette provision aux épargnants dans les 8 ans suivant sa constitution. En cas de baisse des taux, la PPB doit permettre de maintenir un rendement intéressant pour les fonds en euros (les assureurs y sont encouragés par l’ACPR).
Les différents types de fonds euros
Les épargnants ont le choix parmi une grande variété de fonds euros : fonds euros classiques, fonds euros dynamiques et fonds euro-croissance.
Les fonds euros classiques
Les fonds en euros classiques représentent la majorité du marché de l’assurance-vie. Selon une étude de Good Value for Money (GVFM) fin 2020, l’allocation moyenne des fonds euros classiques était la suivante :
- 80,78 % en obligations (dont 42,10 % d’obligations d’État et 57,9 % d’obligations d’entreprise) ;
- 8,59 % en actions ;
- 6,43 % en immobilier ;
- 1,95 % en monétaire ;
- 0,26 % en produits structurés.
Les fonds euros classiques sont les plus courants et sont principalement investis en obligations, qui sont des titres de créance peu risqués. Cependant, les rendements offerts par les fonds en euros classiques sont en baisse constante depuis les années 2000, en raison notamment de la baisse des taux d’intérêt et de l’évolution de la réglementation qui offre une meilleure protection aux épargnants (loi Sapin 2). Pour augmenter leur rendement, les assureurs font preuve de créativité et proposent donc d’autres types de fonds euros, tels que les fonds euros dynamiques.
MAJ 2023 : la conjoncture a changé ! Depuis 2022, les taux d’intérêt remontent, ce qui se traduit également par une remontée des rendements des fonds euros ! On peut s’attendre à une augmentation d’environ 0,30 % par an au cours des prochaines années.
Les principaux fonds euros classiques
Parmi les principaux fonds euros classiques, on trouve :
- Le fonds euro Aviva Actif Garanti, géré par Aviva et disponible sur le contrat Evolution Vie mentionné précédemment parmi les meilleurs fonds euros.
- Le fonds euro Suravenir Rendement, géré par le Crédit Mutuel Suravenir et disponible sur l’assurance-vie Linxea Avenir 2.
- Le fonds euro classique Spirica, géré par le Crédit Agricole Spirica et disponible sur le contrat Linxea Spirit 2.
- Le fonds euro Eurossima, géré par Generali et disponible sur l’assurance-vie Boursorama Vie.
Les fonds euros dynamiques, à dominante immobilière
Les fonds euros dynamiques, également appelés “euro-immobiliers”, comportent des obligations, mais investissent principalement dans des SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) de murs de commerce, de bureaux ou d’entrepôts destinés à être loués à des entreprises. Les assureurs ont deux options : investir directement en sélectionnant les biens immobiliers eux-mêmes, ou investir via des SCPI de rendement, ce qui est plus courant.
Les fonds en euros immobiliers s’adressent davantage aux investisseurs qui recherchent un rendement moyen plus élevé que celui offert par les fonds euros classiques, sans renoncer à la garantie en capital.
En général, les fonds en euros immobiliers sont plus diversifiés que les fonds euros classiques, avec une répartition moyenne de l’investissement de 18 % en immobilier, 18 % en actions, 62 % en obligations et 2 % dans divers autres actifs.
Les principaux fonds euros immobiliers
Parmi les principaux fonds euros immobiliers, on trouve :
- Le fonds euro Allocation Long Terme 2 (ALT 2), géré par le Crédit Agricole Spirica et disponible sur le contrat Linxea Spirit 2 (n’est plus accessible, remplacé par le fonds euro Nouvelle Génération présenté précédemment).
- Le fonds euro Euro Exclusif, géré par Generali et disponible sur l’assurance-vie Boursorama Vie.
- Le fonds euro Netissima, géré par Generali et disponible sur l’assurance-vie Binck Vie.
Les fonds euros dynamiques plus diversifiés
Les fonds euros dynamiques sont bien plus diversifiés que les fonds euros classiques. En investissant davantage en actions et en immobilier, ils visent à augmenter le rendement. En moyenne, ils sont composés de la manière suivante : 18 % d’immobilier, 18 % d’actions, 62 % d’obligations et 2 % d’autres actifs.
Malgré la part des actions dans les fonds euros dynamiques, on pourrait s’attendre à une certaine irrégularité des rendements d’une année à l’autre (tout en garantissant le capital, bien entendu). Toutefois, la performance du fonds euro Suravenir Opportunités en 2018, par exemple, a été excellente malgré la baisse des marchés cette année-là… ce qui est rassurant et prometteur.
Les principaux fonds euros dynamiques
Il existe de nombreux fonds euros dynamiques. Parmi eux, on trouve :
- Le fonds euro Suravenir Opportunités 2, géré par le Crédit Mutuel Suravenir et disponible sur le contrat Linxea Avenir 2, qui fait partie de notre top 4 des meilleurs fonds euros.
- Le fonds Euro Euroflex, géré par Apicil et disponible sur l’assurance-vie Linxea Zen.
Les fonds euro-croissance : à mi-chemin entre les fonds euros et les unités de compte
Les fonds euro-croissance ont été encouragés par le gouvernement Hollande en 2014. L’intention était louable, en orientant l’épargne des Français vers l’investissement productif et les PME. Cependant, ce produit n’a pas connu le succès escompté auprès des épargnants. Fin 2017, l’encours de ces fonds s’élevait à 22 milliards d’euros, alors que l’encours global des contrats d’assurance-vie atteignait 1 676 milliards d’euros.
Les fonds euro-croissance se distinguent par une promesse de rendement supérieur et accordent aux gestionnaires une marge de manœuvre importante (investissement dans des actifs plus risqués). Toutefois, les frais de gestion associés sont plus élevés que ceux des fonds euros classiques ou dynamiques. De plus, la garantie en capital n’est effective qu’après 8 ans d’investissement. Les fonds euro-croissance se situent donc à mi-chemin entre les fonds euros et les unités de compte.
Les principaux fonds euro-croissance
Parmi les principaux fonds euro-croissance, on trouve :
- AFER Euro-croissance (Aviva).
- AGIPI Euro-croissance (AXA).
- BNP Euro-croissance Avenir Retraite (BNP Paribas).
- AG2R La Croissance Mondiale (AG2R La Mondiale).
Questions fréquentes sur les fonds en euros
Vous connaissez désormais les bases essentielles pour mieux comprendre l’assurance-vie et les performances des fonds en euros. Vous pouvez donc choisir parmi les fonds euros classiques et dynamiques pour trouver celui qui répond le mieux à vos besoins.
