Vous vous demandez ce qu’est une obligation ? Vous êtes au bon endroit ! Dans cet article, nous allons vous expliquer tout ce que vous devez savoir sur les obligations, de manière simple et concise.
Qu’est-ce qu’une obligation ?
En détenant une obligation, vous devenez créancier de l’entreprise privée ou publique qui l’a émise, et celle-ci s’engage à vous rembourser à une date convenue. Jusqu’à cette date, l’entreprise vous verse une rémunération annuelle, appelée “coupon”, avec un taux d’intérêt fixe ou variable. Ce coupon est calculé en fonction de la valeur nominale de l’obligation et du taux d’intérêt prévu à l’origine. La plupart des emprunts obligataires sont remboursés en une seule fois à l’échéance.
Comment acquérir des obligations ?
Il existe deux façons d’acquérir des obligations :
- En souscrivant à une émission d’obligations lancée par une société ou un émetteur public. Pour cela, il vous suffit de vous rendre dans votre agence bancaire.
- En achetant des obligations déjà cotées en Bourse. Même si elles changent de propriétaire, les obligations conservent leur taux d’intérêt et leur échéance d’origine.
Les différentes obligations
Il existe plusieurs types d’obligations, selon la façon dont le taux d’intérêt est calculé :
- Les obligations à taux fixe : vous recevez un coupon fixe, généralement annuel, pendant toute la durée de l’emprunt.
- Les obligations à taux variable : les intérêts sont calculés sur la base d’un taux de référence, généralement un taux de marché, actualisé chaque année. Le coupon peut donc varier d’une année sur l’autre.
- Les obligations indexées : le taux d’intérêt est actualisé chaque année en fonction d’un indice tel que l’indice de la construction ou un indice boursier. Le coupon peut donc également varier.
Certaines obligations peuvent également être échangées :
- Les obligations convertibles en actions : à partir d’une certaine date, vous pouvez récupérer des actions du même émetteur selon un calcul prévu à l’émission des obligations.
- Les obligations échangeables : à partir d’une certaine date, vous pouvez récupérer d’autres titres tels que des obligations ou des bons de souscription. Par exemple, vous pouvez passer d’obligations à taux fixe à des obligations à taux variable, ou inversement.
Combien ça rapporte ?
Les intérêts de votre placement sont versés chaque année à la même date sous forme d’un coupon, indépendamment des résultats de l’entreprise. Ils sont soumis à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux.
Si vous revendez vos obligations en Bourse avant le terme prévu, vous pouvez réaliser une plus-value si le prix de revente est supérieur au prix d’acquisition, ou une moins-value dans le cas contraire.
En conservant vos obligations jusqu’au terme, vous récupérez la somme investie au départ (coupon mis à part). Dans certains cas, vous pouvez même recevoir un remboursement supérieur à la somme initialement prêtée, ce qui correspond à la “prime d’émission” et/ou à la “prime de remboursement”.
Maintenant que vous avez toutes les informations nécessaires, vous pouvez prendre des décisions éclairées quant à l’acquisition d’obligations. Investissez intelligemment et profitez des avantages qu’elles offrent !
