Meilleure gestion pilotée / sous mandat – Comparatif 2023 !

Une assurance vie peut être souscrite en gestion libre (vous gérez vous-même votre placement), ou en gestion pilotée (vous déléguez la gestion de votre placement à des professionnels).

➡️ Dans cet article, nous expliquons le fonctionnement et les avantages de la gestion pilotée et nous comparons les meilleures offres du marché !

Qu’est-ce que la gestion pilotée ?

La gestion pilotée (aussi appelée gestion déléguée ou gestion sous mandat) consiste à confier à un professionnel la sélection et la gestion de vos investissements au sein de votre assurance vie.

Ce professionnel peut être une société de gestion, un conseiller en gestion de patrimoine ou un conseiller financier.

En général, vous devrez répondre à une série de questions qui permettront de vous attribuer un profil d’investisseur : “défensif”, “équilibré” ou “offensif”, etc. Selon l’assurance-vie, il peut y avoir entre 3 et 10 profils. Par exemple, Boursorama propose 5 profils, tandis que la Fintech Nalo propose une gestion sur-mesure. Nous y reviendrons.

À qui s’adresse la gestion sous mandat ?

Contrairement à ce que beaucoup de personnes pensent, l’assurance-vie ne se limite pas aux fonds euros (dont le capital est garanti mais dont les performances sont faibles). Vous pouvez également investir dans une multitude d’unités de compte.

Les unités de compte sont des fonds d’investissement boursiers, leur valeur fluctue avec le temps mais ils sont bien plus performants à long terme : prévoyez environ 8,5% de rendement annuel avec un fonds action contre 2% pour un fonds euro.

Malheureusement, il existe des milliers de fonds d’investissement différents et il peut être très complexe de s’y retrouver. Les personnes ayant de bonnes connaissances financières s’en sortiront, mais les autres risquent de s’y perdre.

➡️ La gestion pilotée vous permet d’investir sereinement, sans connaissances spécifiques et sans y consacrer trop de temps et d’énergie !

✅ Avec la gestion pilotée, vous n’avez plus besoin de suivre l’actualité financière, de faire des arbitrages sur votre portefeuille ou de vous préoccuper de l’équilibre entre prise de risque et sécurité : la société de gestion s’occupe de tout !

Les meilleures gestions pilotées

Nalo

Nalo est une Fintech qui vise à rendre la gestion pilotée haut de gamme accessible à tous. Et il est clair que leur gestion sous mandat possède toutes les qualités attendues :

• Simple et ergonomique, grâce à une interface moderne ;
• Pas de frais d’entrée ;
• Utilisation des ETF plutôt que des fonds traditionnels pour réduire les frais de gestion ;
• Un fonds euros premium ;
• D’excellentes performances (voir comparatif de performances ci-dessous).

✅ Mais ce n’est pas tout, car Nalo propose également des fonctionnalités innovantes qui la distinguent des autres acteurs :

• Non pas 3 ou 10 profils, mais une gestion sur mesure pour répondre au mieux à vos besoins.
• La possibilité d’avoir plusieurs projets d’investissement et donc plusieurs portefeuilles au sein du même contrat d’assurance vie.
• La sécurisation progressive de vos placements pour garantir l’adéquation de votre profil de risque au fil du temps.
• La possibilité de choisir un placement écoresponsable en option (Nalo Vert).

Yomoni

Yomoni est une autre Fintech qui adopte une approche similaire. Le parcours est très simple et le jargon financier est évité autant que possible pour ne pas décourager les novices. Tout comme Nalo, nous apprécions la gestion basée sur les ETF et l’absence de frais d’entrée.

✅ Mais la force de Yomoni est de proposer d’autres placements en gestion sous mandat (et pas seulement une assurance-vie), à savoir : un PEA, un PER et un compte-titres. Plus récemment, Yomoni a également lancé un portefeuille écoresponsable.

➡️ Et les performances ? Elles sont également au rendez-vous !

Ramify

Ramify est un acteur plus récent qui se concentre également sur la gestion pilotée en proposant des ETF. À l’instar des autres Fintech, l’ergonomie est fluide et rigoureuse ; mais Ramify se distingue sur deux points :

1. La possibilité d’inclure des SCPI dans votre portefeuille en gestion pilotée. Les SCPI sont des supports immobiliers qui versent des loyers. Ils apportent de la stabilité à votre portefeuille, bien que des frais d’entrée significatifs s’appliquent.
2. Une optimisation de la fiscalité : Ramify vous propose de combiner votre assurance-vie à un PER et d’optimiser les versements entre les deux pour bénéficier de réductions d’impôts. Cela peut être intéressant si vous êtes fortement imposé !

La Fintech propose également une solution d’investissement dans le private equity et la possibilité d’investir dans des SCPI directement.

Goodvest

Goodvest est un nouvel acteur de la gestion pilotée. Ce qui a retenu notre attention, ce sont les convictions de cette Fintech : proposer un placement écoresponsable, compatible avec les accords de Paris 🌱.

Concrètement :

1. Goodvest évalue l’empreinte carbone de chaque entreprise de leur portefeuille afin de sélectionner les supports d’investissement les moins néfastes pour l’environnement.
2. En plus d’un reporting financier, vous avez accès à une mesure de l’impact climatique de votre portefeuille (en degrés de réchauffement).

Si cela correspond à vos propres convictions, allez-y !

Mon Petit Placement

Mon Petit Placement est un acteur plus récent qui nous a séduit par deux aspects :

• Ils proposent une gestion conseillée, ce qui signifie que vous conservez le contrôle de votre portefeuille si vous souhaitez le modifier.
• Leur assurance-vie est accessible dès 300 € (contre 1000 € pour Nalo et Yomoni), ce qui permet d’investir en bourse même avec un petit budget.

Bien que Mon Petit Placement doive encore faire ses preuves, les performances sont prometteuses.

Les gestions pilotées recalées du podium

Parmi les gestions sous mandat qui n’ont pas atteint le podium, on retrouve celles des grandes banques en ligne (qui restent meilleures que celles des banques traditionnelles) :

• Boursorama Vie et Fortuneo Vie déçoivent en termes de performances. De plus, en utilisant des fonds d’investissements traditionnels, elles augmentent les frais par rapport à Nalo et Yomoni qui utilisent des ETF.
• Le même reproche peut être fait à Linxea Avenir, qui est un excellent contrat pour la gestion libre mais moins bon pour la gestion pilotée.

⤵️ Détail des critères qui nous ont conduit à cette sélection et que vous devriez étudier avant de choisir une gestion pilotée.

Les supports d’investissement

En général, les gestionnaires composent des portefeuilles à partir de 10 à 30 fonds d’investissement. Cependant, tous les supports d’investissement ne se valent pas !

Il est important de prêter attention aux points suivants :

• Attention aux fonds “maison” : il arrive souvent que les sociétés de gestion chargées de piloter vos investissements commercialisent également leurs propres fonds d’investissement. Par conséquent, elles peuvent être tentées de privilégier leurs propres fonds, même s’ils ne sont pas les plus performants. C’est le cas, par exemple, de Boursorama qui délègue sa gestion à Rothschild. De plus, les banques traditionnelles n’utilisent souvent QUE leurs propres fonds. Il est impossible d’être moins impartial dans la sélection des supports…
• Fonds traditionnels vs ETF : deux philosophies s’affrontent en ce qui concerne les types de supports choisis. La première privilégie l’utilisation de fonds à gestion active (OPCVM) avec des frais de gestion élevés (entre 1,50 % et 2,50 %). La deuxième tend à réduire les coûts grâce à l’utilisation d’ETF. C’est le choix des Fintech comme Nalo, Link by Primonial et Yomoni.
• Qualité du fonds euros : bien que l’objectif de la gestion pilotée soit d’obtenir de meilleures performances que le fonds euros, si vous avez un profil prudent, celui-ci aura une place prépondérante dans votre portefeuille. Certaines gestions sous mandat utilisent des fonds euros premium, tandis que d’autres utilisent des fonds euros classiques.
• Diversification : une bonne gestion pilotée doit être nécessairement diversifiée, non seulement en termes de nombre de fonds sélectionnés, mais aussi en termes de zones géographiques et de classes d’actifs couvertes.

Les frais de la gestion sous mandat

Déléguer la gestion de son investissement a un coût, qui vient s’ajouter aux autres frais liés à votre contrat d’assurance-vie. Pour y voir plus clair, examinons les différents frais d’une assurance-vie :

• Les frais sur versement : ils peuvent être largement évités en choisissant une assurance-vie en ligne.
• Les frais de gestion du contrat : ils rémunèrent l’assureur pour la gestion administrative de l’assurance-vie.
• Les frais additionnels de la gestion pilotée : ils rémunèrent la société qui gère votre portefeuille.
• Les frais propres aux supports : ces frais sont fixés par la société qui gère le support. Ils peuvent varier considérablement d’un support à l’autre.

Voici un aperçu de ces frais pour une sélection de contrats. Nous avons ajouté délibérément deux assurances-vie à éviter, Pedissime 9 (une assurance-vie du Crédit Agricole) et Sequoia, un contrat de la Société Générale, pour vous permettre de comparer.

➡️ Au final, ce sont les frais des supports qui sont les plus importants (et qui auront le plus d’impact sur vos performances). C’est pourquoi Ramify, Yomoni et Nalo s’en sortent mieux !

Le comparatif des performances

Moins de frais, c’est bien, mais il est également important que la performance soit au rendez-vous ! Contrairement à une idée reçue, ce n’est pas en payant plus de frais que vous obtiendrez de meilleures performances. Au contraire, les études académiques montrent que la gestion passive basée sur l’utilisation d’ETF est plus performante !

Mais trêve de bavardages, jugeons plutôt les différentes gestions pilotées sur pièce ! Nous avons réalisé un comparatif des performances des différentes gestions pilotées avec les données disponibles depuis 2012. Voici ce que nous avons trouvé :

Comparatif des gestions pilotées – profils PRUDENTS (Nalo : portefeuille à 35% d’actions ; Yomoni : P3)

Comparatif des gestions pilotées – profils ÉQUILIBRÉS (Nalo : portefeuille à 55% d’actions ; Yomoni : P5)

Comparatif des gestions pilotées – profils OFFENSIFS (Nalo : portefeuille à 95% d’actions ; Yomoni : P10)

Plusieurs constatations peuvent être tirées de cette analyse.

✅ Les gestions pilotées basées sur les ETF de Nalo et Yomoni s’en sortent mieux que les gestions pilotées plus classiques de Boursorama et Fortuneo, sauf pour le profil prudent où Fortuneo parvient à suivre.

🥇 La gestion pilotée de Nalo domine (surtout Nalo Vert). Ensuite, Yomoni réalise de belles performances sur tous les profils. Cependant, il est important de noter que les performances passées ne préjugent pas nécessairement des performances futures.

Le tableau récapitulatif des gestions sous mandat