L’indice S&P 500 est moins connu en France que le CAC 40, mais il est essentiel de le comprendre si vous vous intéressez à la bourse. Suivant les 500 plus grandes sociétés américaines, il est au cœur de la finance mondiale.
Que vous soyez débutant, investisseur à long terme ou adepte du trading, voici 10 choses à connaître absolument sur cet indice.
1. Qu’est-ce que le S&P 500 ?
Le S&P 500 est un indice boursier qui suit les 500 plus grandes sociétés américaines cotées en bourse. Il représente environ 80% de la capitalisation boursière américaine et inclut des entreprises cotées sur le NYSE et le NASDAQ. C’est l’indice de référence du marché boursier américain, aux côtés du Dow Jones.
Il existe différentes versions du S&P 500, avec ou sans dividendes, et prenant en compte l’impôt à la source. Les codes couramment utilisés pour le S&P 500 sont SPX, SPXT pour le S&P 500 Total Return et SPTR500N pour le S&P 500 Net Total Return.
2. Le S&P 500 représente 52% de la capitalisation boursière mondiale, mais seulement 1% des entreprises cotées
Avec une capitalisation de 35 000 milliards de dollars, le S&P 500 représente 80% de la capitalisation boursière américaine et près de 53% de la capitalisation boursière mondiale. En comparaison, les pays émergents ne représentent que 10% de la capitalisation mondiale, et le CAC 40 seulement 2%.
Bien que le S&P 500 suive l’évolution de 500 actions, il ne représente qu’une infime partie des 40 000 entreprises cotées dans le monde. Il est donc important de le considérer comme un indicateur représentatif du marché, mais pas en termes de nombre d’entreprises.
3. La performance du S&P 500 : 9,6% par an depuis 1927
Depuis 1928, le S&P 500 affiche une performance moyenne de 9,6% par an, ou 6,5% en tenant compte de l’inflation. En comparaison, les obligations américaines ont enregistré une performance nette d’inflation de 1,8%.
Cela signifie que sur une période de 20 ans, un investissement dans le S&P 500 aurait multiplié sa valeur réelle par 3,5, contre seulement 1,4 pour les obligations.
La performance des actions américaines est également supérieure à celle de nombreux autres marchés, avec une moyenne de 6,4% par an entre 1900 et 2022. Seule l’Australie dépasse légèrement les États-Unis en termes de performance boursière.
4. Un investissement dans le S&P 500 avant la crise de 1929 n’aurait pas été catastrophique
Malgré la célèbre crise de 1929, un investissement dans le S&P 500 en 1928 aurait perdu moins de valeur que prévu. En effet, la baisse réelle du pouvoir d’achat aurait été d’environ 54% en raison de l’inflation négative.
De plus, le marché boursier a rapidement récupéré, dépassant son niveau de 1928 en termes de pouvoir d’achat dès 1936. Bien qu’une stratégie d’investissement progressive aurait été plus prudente, celui qui aurait investi en une seule fois en 1928 aurait finalement réalisé un bénéfice, en particulier s’il avait réinvesti régulièrement.
5. La composition du S&P 500 a considérablement évolué entre 2000 et 2023
Le taux de rotation de l’indice S&P 500 est d’environ 2% par an, ce qui signifie que certaines entreprises entrent et sortent régulièrement de l’indice. Entre 2000 et 2019, la composition du S&P 500 a connu de nombreux changements.
Par exemple, les 10 plus grandes capitalisations en 2000 étaient principalement des sociétés telles que General Electric, Citigroup et AIG. En revanche, début 2023, les premières capitalisations du S&P 500 sont des entreprises comme Apple, Microsoft et Amazon.
Il est donc essentiel de comprendre que l’investissement dans un indice comme le S&P 500 offre une diversification bien plus large que l’investissement individuel dans des actions spécifiques.
6. Le S&P 500 inclut une grande partie du NASDAQ
Historiquement, le NASDAQ était connu comme la Bourse des petites valeurs technologiques. Toutefois, le NASDAQ s’est développé et de nombreuses petites sociétés sont devenues des géants de l’industrie.
Environ 150 des 500 entreprises composant le S&P 500 sont cotées sur le NASDAQ, représentant 40% de sa capitalisation. Les plus grandes capitalisations boursières du S&P 500, telles qu’Apple, Microsoft et Amazon, sont toutes cotées sur le NASDAQ.
7. Le Dow Jones est inclus dans le S&P 500
Toutes les entreprises présentes dans le Dow Jones Industrial Average font également partie du S&P 500. Cependant, le S&P 500 est un indice beaucoup plus large, représentant environ 1/3 de la capitalisation boursière du Dow Jones.
Il est donc plus avantageux pour les investisseurs d’utiliser le S&P 500 comme référence, en particulier lorsqu’ils investissent dans des ETF.
8. Pour des informations officielles sur le S&P 500, consultez la factsheet
Si vous voulez en savoir plus sur le S&P 500, il est recommandé de consulter la factsheet officielle du S&P Dow Jones Indices. Vous y trouverez des informations détaillées sur l’indice, y compris sa composition et ses caractéristiques.
9. Il n’y a pas exactement 500 entreprises dans le S&P 500 !
Contrairement à ce que son nom suggère, le S&P 500 ne comprend pas toujours exactement 500 entreprises. Par exemple, fin février 2023, il se composait de 503 entreprises. Un comité sélectionne les entreprises en fonction de critères tels que la capitalisation boursière, la liquidité et les bénéfices.
10. Le meilleur moyen d’investir dans le S&P 500 : les ETF
Il est extrêmement difficile de battre l’indice S&P 500, c’est pourquoi les ETF sont le meilleur moyen d’investir sur cet indice. Selon diverses études, les fonds actifs ont largement sous-performé l’indice, avec moins de 5% d’entre eux affichant de meilleures performances que les fonds passifs sur les grandes capitalisations américaines.
Pour investir dans le S&P 500, vous pouvez choisir parmi différents ETF disponibles sur le PEA, le CTO et en assurance vie. Les ETF offrent une diversification immédiate et des frais de gestion très bas.
En conclusion, le S&P 500 est un indice essentiel pour tous les investisseurs. Il représente une part importante de la capitalisation boursière mondiale et offre une opportunité d’investissement solide. Les ETF sont le moyen le plus simple et le plus efficace d’investir dans cet indice. Alors, n’hésitez pas à explorer les opportunités offertes par le S&P 500 et à diversifier votre portefeuille.
